Lecciones de Opciones Estrategias de Trading - El magras

Los agentes profesionales utilizan el término para referirse a magra de una percepción acerca de la fuerza direccional de las acciones. Cuando usted es dueño de una acción y la intención de mantener durante un período de tiempo, usted es consciente de que es probable que se lo sostiene mientras se sube y si bien se pone.

Esto significa que en cualquier momento dado en el tiempo, es posible que tenga una opinión diferente del movimiento del potencial de esa población. Sabiendo esto, hay una manera de hacer frente a su nivel actual de confianza o "lean". Para ello, la elección de la opción que usted vende.

Si bien es cierto que la opción at-the-money tiene la mayor cantidad de valor extrínseco, no siempre puede ser la opción ideal para vender en toda situación.

Por ejemplo, si usted siente que la acción en sí tiene una muy alta probabilidad de producir una revalorización del capital por encima de la cantidad potencial de la prima que podría recibir por la venta de una llamada en-el-dinero, y luego vender un out-of-the-money-call así que usted puede permitirse un poco más de espacio al alza de la acción.

Por ejemplo, supongamos que la acción cotiza a 27,00 dólares. Normalmente, se venden las llamadas al 27,5 digamos $ 1.00. Si la acción se elevara rápidamente y eclipsar la marca de 28,50 dólares, luego con la estrategia de comprar y escritura, su posición habría llegado al máximo de 28,50 dólares, y usted tendría una ganancia de $ 1.50 un mes. No está mal, pero si la acción fue a 29,50 dólares, entonces habría perdido en

otro 1,00 dólares de beneficio. Sin embargo, si hubiéramos vendido las 30 convocatorias de $ 0,30, entonces tendríamos otro resultado. Usted compró las acciones a 27,00 dólares y vendió las 30 convocatorias de $ 0,30 y la acción sube a 29,50 dólares.

Hubieras sido 2,50 dólares en la revalorización del capital y 0,30 dólares en prima de la opción por un total de un retorno de 2,80 dólares.

Así pues, si usted siente la acción tiene una buena oportunidad real de tener una carrera, usted puede inclinar su posición larga con la venta de una llamada fuera de-the-money.

Si usted tiene una visión más neutral en sus acciones usted vendería una at-the-money-llamada con el fin de recibir una prima más grande que permite una mayor protección a la baja si la acción cotiza abajo y mayor potencial de beneficio si la acción se estanca.

Esta estrategia también funciona a la baja. Si, por casualidad, se siente que el stock puede negociar un poco durante la vida de la opción, entonces usted puede vender un in-the-money-llamada. El efecto de esto sería para ofrecerle una pequeña prima adicional para abarcar más riesgo a la baja.

Recuerde que cuando usted vende una opción que usted busca capturar valor extrínseco. Una opción in-the-money no sólo tiene valor extrínseco, sino también un valor intrínseco.

Cuando usted siente que quiere incline su estrategia de venta cubierta (buy-escribir) un poco corto, optar por vender una llamada in-the-money lo que también puede tener algún valor intrínseco para cubrir su baja.

A modo de ejemplo, supongamos que su acción cotiza a 29,00 dólares y usted siente que su acción puede negociar un poco, pero aún permanecen en un ciclo alcista. Usted no quiere deshacerse de las acciones, sino que también no quiere perder dinero, así que usted vende la llamada 27.5 en $ 2.00.

La acción comienza con el comercio hacia abajo y termina en $ 26.00. Si usted hubiera poseído las acciones desnudo, entonces usted habría perdido tres dólares desde que era dueño de la acción en $ 29.00 y cerró a 26,00 dólares en la espiración.

Sin embargo, debido a que vendió los 27,5 llamadas en $ 2.00, usted sólo se da cuenta de una pérdida de 1,00 dólares en la bolsa. La prima recibida compensará la pérdida debido al hecho de que ha identificado y ajustado para un movimiento probable.

Como puede ver, la estrategia de compra de escritura se puede modificar para adaptarse a cualquier punto de vista direccional que tiene en su acción seleccionada.

Por último, si usted tiene la intención de utilizar la estrategia de comprar y escritura

con éxito, por lo general, la necesidad de vender las llamadas en contra de su acción en un intervalo constante y recurrente, durante un período de tiempo.

Esto significa que usted tendrá que estar preparado para 'roll' sus llamadas fuera al mes próximo vienen de caducidad. A veces, lo único que tendrás que hacer es vender el próximo mes fuera llamada.